Bevezetés a határidős ügyletekbe

A spekuláns

A határidős termékekról szóló tananyagunk ötödik fejezetében a spekulánsok szerepét tekintjük át.

A spekuláció

A spekulánsok egy adott piaci árfolyammozgásból próbálnak profitálni. Tevékenységük alapvetően arra irányul, hogy elképzelést alkotnak a várható piaci mozgásokról és ennek megfelelő pozíciók felvételével akarnak profitálni az elmozdulásból.

Mintaügylet

Kovács Úr vérbeli spekuláns, aki úgy gondolja, hogy az amerikai tőzsdék jól fognak teljesíteni és a felfelé irányuló elmozdulásból akar profitálni. Véleménye szerint az S&P mini jól reprezentálja az aggregált piaci mozgást és ezért S&P mini vételével valósítja meg elképzelését. Kovács Úr kiválasztja a Buda-Cash Trader (ESM6) nevű terméket, melynek ára adott pillanatban 1284,75 / 1285,00 (bid/offer).

Kovács Úr tudja, hogy az S&P E-mini kontraktusonkénti fedezetigénye 4000 USD. 23.000 USD készpénzzel rendelkezik a számláján, mely 5 kontraktus megkötésére elegendő (5 x 4.000 USD = 20.000 USD)

Kovács Úr megbízást ad 5 kontraktus megvételére 1285,00-ás áron, melyet követően a megbízás teljesül, az ügyletről pedig visszaigazolást kap.

Két órával később a piaci ár felmegy 1302,25/1302,50-re, ekkor úgy dönt, eladja az 5 kontraktusát, zárva ezzel pozícióját.

A mérleg
A Számlakimutatásban megjelenik a tranzakció eredménye, melyet az alábbiakban részletesen bemutatunk.

Kovács Úr 5 kontraktus S&P E-mini-t vett 1285,00-án és 5 kontraktust adott 1302,25-ön.

1302.25 - 1285.00	17.25 pont
1 pont	USD 50
17.25 x USD 50 x 5 kontraktus	USD 4,312.50 + profit (valamint a fedezetként biztosított összeg)

A spekulánsok határidős piacokon betöltött szerepéről

A befektetők alapvető célja korábban az volt a határidős piacokon, hogy tulajdonukat biztosítsák negatív piaci árfolyamváltozásoktól, ezt a tevékenységet fedezeti ügyletnek nevezzük. Egyre többen léptek be azonban ezekre a piacokra kifejezetten az árfolyamváltozásokból eredő lehetőségek kiaknázásának érdekében, ez a tevékenység a spekuláció. A spekulánsok szerepének növekedése az online kereskedés elterjedésével folyamatosan nő, mivel a korábbiakhoz képest jóval egyszerűbb a piacok elérése ezen kereskedési forma segítségével. A spekulánsok legfontosabb szerepe a likividitás biztosítása és növelése, mely a határidős piacok hatékony működéséhez járul hozzá.